Экономисты рисуют "плохие сценарии" 2013 года

Волнующее ожидание Нового года снижают тревожные экономические прогнозы. Так, вслед за профессором Нью-Йоркского университета Нуриэлем Рубини, который назвал кризис-2013 худшим по сравнению с кризисом-2008, главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен также описал риски, грозящие мировой экономике.

Рубини первым нарисовал "плохой сценарий" 2013 года, когда сообщил, что "идеальный шторм" разрушит глобальную экономику в 2013 г. По его мнению, темпы экономического роста замедлятся в предстоящем году еще сильнее, приблизившись к «скорости падения». Он также отметил, что кризис в 2013 году будет серьёзней, чем в 2008. По мнению экономиста, не останется ни одного региона, которого не коснётся экономический спад.

Европейские риски

В свою очередь, главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен утверждают, что мир должен готовиться к быстрому и масштабному кризису, который и подготовит почву для дальнейшего движения вперед, ведь настоящие перемены и начинаются именно в чрезвычайных обстоятельствах. Впрочем, Saxo Bank известен тем, что он ежегодно публикует «плохой сценарий» истории -- событий, вероятность которых очень низка, но каждое из которых может перевернуть всю мировую экономику. 

По «плохому сценарию», Германия, которая весь 2012 год демонстрировала стабильность, может столкнуться с экономическими и политическими проблемами в 2013 году. Причина их лежит на Востоке -- это замедление экономики Китая, которое положит конец росту промышленности Германии, экспортирующей свои товары в Поднебесную. Это может обрушить немецкий рынок, Ангела Меркель начнет терять голоса избирателей и не будет избрана на пост канцлера.

Риски в еврозоне, которые удалось загнать в подполье, в 2013 году вновь начнут расти. Причин тому несколько: выборы в Италии, выход Греции из еврозоны, и опасения, что Испания или Португалия вот-вот последуют за ней. В итоге инвесторы массово направятся в безопасную Швейцарию, которой придется предпринять определенные действия, чтобы избежать укрепления своей валюты.

Евро/франк установит новый исторический рекорд, опустившись ниже паритета до 0,95 евро (сейчас 1 евро стоит 1,2 франка). Затем Банк Швейцарии начнет вводить ограничения на потоки капитала, что предотвратит дальнейшее укрепление франка.

Испанию ждет дефолт. В 2013 году совокупный долг страны вырастет до 400% ВВП. Уже в 2012 году доход более чем 1,8 млн человек снизился до 400 евро в месяц. Работу имеют лишь 17 млн из 47 млн жителей страны. Уровень безработицы – 25%, а среди молодежи он достиг критической отметки в 50%.

Американские горки

Засуха и другие неблагоприятные погодные условия 2012 года негативно повлияли на урожай в США, это может повториться в 2013 году. В этом случае, например, запасы сои в Штатах приблизятся к критическому минимуму. На рынке сложится опасная комбинация технических и фундаментальных факторов, которая приведет к росту цен на сою на 50% в 2013 году. Скачки цен на сельскохозяйственные фьючерсы на Чикагской бирже станут причиной многочисленных спекуляций.

Тем не менее американская экономика в 2013 году будет восстанавливаться довольно быстро – это удивит рынок и инвесторов, вложившихся в золото. Драгоценный металл начнет в массовом порядке продаваться. Золото упадает до $1200 за унцию еще до того, как центробанки, особенно из развивающихся стран, решат воспользоваться возможностью и начнут покупки металла.

С Америки начнется и падение цен на нефть. Добыча «черного золота» в США растет рекордно быстрыми темпами – такого не ожидали даже апологеты «сланцевой революции». Между тем, возможности для экспорта по-прежнему ограничены. В итоге, цены на американскую марку WTI просядут до $50 за баррель. Социальные расходы США все больше будут зависеть от нефтяной выручки, что приведет к дополнительному падению цен на нефть.

Потрясения на востоке

Японию ждет национализация электронной промышленности. Производства Страны восходящего солнца сейчас не в лучшей форме. В финансовом году, который закончился 30 сентября 2012 года, Sony, Sharp и Panasonic вместе понесли убытки на $30 млрд. Японские товары слишком дороги, так как производятся в стране с очень высоким уровнем жизни. Правительству Японии придется национализировать электронную промышленность, как это в свое время сделали США. В помощь электронным гигантам Банк Японии начнет ускорять инфляцию и снижать курс иены. 

Недавние выборы в Японии выиграла Либерально-демократическая партия, главный пункт программы которой – ослабление национальной валюты. Иена на какое-то время станет самой сильной валютой мира. Этому будет способствовать дефляция, возвращение триллионов долларов, которые японцы инвестировали в зарубежные компании. Возможность заработать заставит инвесторов покупать иены. Доллар в итоге достигнет отметки в 60 иен (сейчас – 82 иены), другие валюты понесут еще большие потери. В итоге Банку Японии придется предпринять радикальные меры для ослабления валюты.

Китай будет стараться отменить привязку юаня к доллару. Валюту Гонконга напрямую привяжут к юаню. Другие азиатские страны также захотят последовать этому примеру. Китай будет постепенно повышать конвертируемость юаня, чтобы увеличить свою долю в мировой торговле. Это поможет ему увеличить влияние на развивающиеся страны, беднейшие экономики мира и производителей сырья. В итоге станет выгодно хранить резервы не в долларах, а в других валютах.

Акции выгоднее облигаций

Рынок акций будет показывать лучшие результаты, чем рынок облигаций. По нынешним ставкам доходность по казначейским облигациям США в ближайшие 30 лет составит 0,4% (номинальная доходность в 2,8% за вычетом ожидаемой инфляции в 2,4%). Инвесторов вряд ли устроит минимальная доходность – уже в 2013 году они будут вынуждены отказаться от облигаций и искать более доходные бумаги.

По сообщениям информационных агентств.